中金公司研报以为，9月尾的国新会和政治局聚会释放了起劲的政策信号，财务部也亮相将加码财务力度，市场底部已基本探明。资金面好转显着，但政策预期传导至经济基本面的历程需要时间。企业盈利仍处低位，主要受需求缺乏、产能充裕和物价偏低等因素影响，高景气行业仍然稀缺。从工业趋势上看，中金公司预计2025年AI消耗终端将逐步普适，推动需求上行。未来需要关注差别子行业的景心胸和名堂转变。例如，在本轮半导体上行周期中，厂商扩产意愿增强，明年部分子行业的供需名堂可能会爆发转变。中金公司以为，中期科技生长气概仍有望占优，但需要亲近关注海内外宏观和工业趋势的边际转变，重点关注半导体、消耗电子、通讯装备等行业...